- تقرير بلومبرغ إنتلجنس يكشف أن إصدارات التمويل المستدام في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا قد ارتفعت سبعة أضعاف منذ عام 2020
- المملكة العربية السعودية كانت أكبر جهة مصدرة في المنطقة من حيث الحجم عام 2025، وذلك بدعم إطار التمويل الأخضر لعام 2024
- المؤسسات المالية تدفع التوسع الذي تقوده البنوك في مجال التمويل المستدام، والمقرضون الإماراتيون يرسخون مكانتهم من خلال الحجم والربحية وابتكار المنتجات
يسلط تقرير جديد صادر عن بلومبرغ إنتلجنس الضوء على استمرار التطور الهيكلي لسوق التمويل المستدام في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث تضاعف حجم الإصدارات سبع مرات منذ عام 2020، وذلك على الرغم من انخفاضه إلى 35.1 مليار دولار عام 2025 (18% أقل من الذروة المسجلة عام 2023) وسط رياح معاكسة تشهدها الأسواق العالمية.
ملامح التقرير
كشف التقرير أن السوق قد انتقل من هيمنة الإصدارات السيادية إلى منظومة أكثر تنوعاً ترتكز على المؤسسات المالية وجهات الإصدار المرتبطة بقطاع الطاقة. واستحوذت البيانات المالية على نحو 50٪ من إصدارات منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا عام 2025، مسجلة ارتفاعاً من 32٪ عام 2020، ما يعكس وضوحاً أكبر في الإشارات التنظيمية وزيادة في أنشطة الاكتتاب والإقراض، مع سعي البنوك إلى إزالة الكربون من ميزانياتها واعتماد التصنيفات المستدامة.
التمويل الأخضر
وبرزت المملكة العربية السعودية كأكبر جهة مصدرة للتمويل المستدام في المنطقة من حيث الحجم في عام 2025، حيث بلغ إجمالي الإصدارات 19.7 مليار دولار، متجاوزة دولة الإمارات، وذلك بدعم إضافي من نشر إطار التمويل الأخضر لعام 2024 في المملكة.
كما مثلت الأدوات ذات التصنيف الأخضر الحصة الأكبر من إصدارات منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث ارتفعت بنسبة 60% لتبلغ 25.8 مليار دولار عام 2025. توجهت رؤوس الأموال في المقام الأول نحو مشاريع الطاقة المتجددة، والبنى التحتية منخفضة الكربون ومبادرات كفاءة استخدام المياه التي تهدف إلى تعزيز التكيف مع المناخ والقدرة على الصمود، مع تزايد الإمكانات بفضل توسع المنطقة في قدراتها الخاصة بمراكز البيانات.
وقد لعبت البنوك الإماراتية، بما في ذلك بنك أبوظبي الأول وبنك الإمارات دبي الوطني، دوراً بارزاً في التوسع المصرفي في مجال التمويل المستدام من خلال أنشطة الاكتتاب والإقراض، ما يعكس توظيفاً قوياً للميزانيات العمومية عبر السندات الخضراء والأدوات المرتبطة بالاستدامة وعمليات الإقراض. يواصل هدف اتحاد مصارف الإمارات، المتمثل في تمويل مستدام بقيمة تريليون درهم بحلول عام 2030، تعزيز النمو طويل المدى. وتتمتع البنوك بموقع قوي يمكنها من اغتنام فرصة بقيمة تريليوني دولار في مجالات الطاقة المتجددة والمياه والبنية التحتية منخفضة الكربون.
وتعليقاً على التقرير، قالت غريس أوزبورن، محللة المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة المؤسسية في بلومبرغ إنتلجنس:
“نضجت أسواق التمويل المستدام في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا بسرعة على مدى السنوات الخمس الماضية، مدفوعة بالمبادرات الحكومية والأنظمة الداعمة وارتفاع طلب المستثمرين”.
أضافت :
“وعلى الرغم من تراجع وتيرة الإصدارات في عام 2025 تماشياً مع الاتجاهات العالمية، فإن التحول نحو التمويل الذي تقوده البنوك وإصدارات السندات الخضراء يعكس بنية سوق أكثر استدامة واستعداداً لتحقيق لمزيد من النمو. ويبرز صعود المملكة العربية السعودية كأكبر جهة مصدرة كيف يمكن للأطر الوطنية والوضوح التنظيمي أن تسرع تعبئة رؤوس الأموال على نطاق واسع”.
ويشير التقرير إلى أن التقدم التنظيمي في جميع أنحاء المنطقة يعزز أسس النمو المستقبلي، على الرغم من أن غياب التصنيف الإقليمي الموحد ما زال يحد من تصنيف أنشطة التحول. ومع توجه الأسواق نحو الإفصاحات المتوافقة مع المجلس الدولي لمعايير الاستدامة.
ومن المتوقع أن يصبح تقييم مخاطر المناخ المستقبلية وخطط التحول عوامل رئيسية لتمييز جهات الإصدار الساعة إلىجذب رؤوس أموال مستدامة. إضافة إلى ذلك، من المرجح أن يؤدي الاستثمار المتزايد في مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي في المنطقة إلى زيادة التركيز على كفاءة الطاقة والأمن المائي والبنية التحتية المقاومة للمناخ.
عن بلومبرغ إنتلجنس
تقدم أبحاث بلومبرغ إنتلجنس نظرة مستقلة تشتمل على بيانات وأبحاث في قطاعات وأسواق عالمية مختلفة، بالإضافة إلى الرؤى حول أساسيات عمل الشركات.
ويكرس فريق بلومبرغ إنتلجنس، الذي يضم 400 باحث محترف، جهده لمساعدة العملاء على اتخاذ قرارات مستنيرة ضمن مشهد استثماري متغير بسرعة. وتتناول تغطية بلومبرغ إنتلجنس الأسواق العالمية الكبرى وأكثر من 135 قطاعاً و2000 شركة، وتبحث من زوايا مختلفة قضايا الاستراتيجية والحصص والائتمان.
كما أنه لدى بلومبرغ إنتلجنس فرق متخصصة تركز على تحليل أثر السياسات الحكومية والتشريعات والممارسات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات.
